3186 ネクステージの業績と目標株価

PERAGARU管理人

<ポイント>

✅報告セグメントは自動車販売事業の単一セグメントである。
✅売上高の構成は、中古車販売69.25%、車両買取事業のオークション15.19%、新車ディーラー事業12.09%であり、中古車販売が同社の中核事業であるといえる。

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✅カーチス社(7602)、IDOM社(7599 ガリバーとして認知度が高い。)、BIGMOTOR社(未上場)、ケーユーホールディングス社(9856)が競合として挙げられる。
✅重要なKPIとしては従業員数、販売台数、店舗数が想定されるが、本レポートは店舗数と売上の相関を重視して作成されている。
✅本レポートは株主資本コストを6.93%、期末PERを20倍として株式価値を計算している。
✅市場規模として、中古車小売市場は2.7兆円(260万台)、中古車下取・買取市場は2.0兆円、整備市場は5.4兆円(車検:1,600万台)、新車輸入車市場は1.5兆円(30万台)とされている。
✅自動車業界関連企業は81,000軒存在し、コンビニ(57,000軒)よりも店舗数が多い。
✅同社の2019年度は新卒採用562名であり、以降も積極採用予定であると発表している。
✅2020年11月期第3四半期時点において、売上高は178,716百万円(前年同期間比110.9%、通期計画進捗率72.9%)、営業利益は3,712百万円(前年同期間比75.7%、通期計画進捗率123.7%)である。

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