3496 アズームの業績予想と目標株価

3496 アズームの業績予想と目標株価

PERAGARU管理人

<ポイント>
✅同社は遊休不動産活用事業、ビジュアライゼーション事業の2つの報告セグメントがある。
✅同社の売上高のサービス別内訳は、月極駐車場サブリースサービスが85%、月極駐車場紹介サービスが12%、その他が3%である。

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✅本レポートでは株主資本コスト12.815%、期末PER20倍として株式価値を算出している。

<月極駐車場サブリースサービス>
✅同社が駐車場を借り上げ、第三者へ貸し出すことによって収益を上げるビジネスモデルである。
✅本レポートではKPIとして駐車場問い合わせ件数、駐車場受託台数、駐車場借上台数、駐車場稼働率、サブリース1台あたり年平均単価を考慮したが、問い合わせ件数を特に重視して財務モデルを作成している。
✅本レポートでは駐車場問い合わせ件数について、各期の増加率は逓減するが、件数自体は増加を続けると予想して計算している。

<月極駐車場紹介サービス>
✅月極駐車場を紹介することによって手数料収入を得るビジネスモデルである。
✅駐車場問い合わせ件数と売上高の相関が大きいことが確認されたため、本レポートでは問い合わせ件数あたりの紹介サービス売上高と問い合わせ件数の積で将来売上高を算出。

<DDM無料公開中>

https://drive.google.com/file/d/1U7qZjP3jmHVQMFsI1UUdETTz9unBH9hw/view?usp=sharing